Private Markets werden das Investieren neu definieren, und die neuesten Berichte von Morningstar zeigen, warum 2025 ein Wendepunkt sein wird. Die Berichte „European Asset Manager Pulse“ und „Curious About Private Markets?“ zeigen, dass die Renditen steigen und der Zugang für Investoren erweitert wird. Im Folgenden erfahren Sie, was diese Morningstar Investmenttrends für die Privatmärkte bedeuten.

Private Markets: Ertragsanstieg und Anlegerchancen

Erträge übertreffen die liquiden Mittel: Der „European Asset Manager Pulse“, der am 6. März 2025 von Pensions & Investments veröffentlicht wurde, prognostiziert, dass Private Markets bis 2027 55% der Erträge europäischer Vermögensverwalter erwirtschaften werden, gegenüber 40% im Jahr 2015, obwohl sie nur 23% der verwalteten Vermögen ausmachen [Quelle | Paywall]. Die Erträge aus Private Equity werden mit 39% dominieren, dicht gefolgt von Private Credit und Real Assets wie Infrastruktur und Immobilien. Diese Verschiebung, positioniert Private Markets als sinnvollen und profitablen Investitionsansatz – noch vor traditionellen liquide Anlagen. Für Investoren ist dies ein Hinweis darauf, wohin das Kapital fließen wird.

Wachstums- und Zugangsboom: „Curious about private markets?“, lautet die Überschrift eines aktuellen Beitrags des Finanzanalysten Morningstar. Darin beschreiben die Experten den Aufstieg der Privatmärkte von einem Nischenmarkt mit einem Volumen von 200 bis 400 Milliarden US-Dollar vor 20 Jahren auf heute über 10 Billionen US-Dollar nach [Quelle]. Morningstar unterstreicht ihre historische Outperformance – Private Markets übertreffen häufig den S&P 500 – und bieten eine Diversifikation über die volatilen öffentlichen Märkte hinaus. Privatanleger haben nun Zugang zu diesen Wachstumsmärkten über Investmentfonds und ELTIFs, während institutionelle Anleger sich zumeist direkt auf einzelne Real Assets  oder Strategien konzentrieren. Dieser Bericht positioniert die Private Markets als einen Anlagetrend für 2025.

Anlagearten und Auswirkungen auf die Anleger

Haupttreiber Sachwerte und Kredite: Neben Private Equity sind auch Infrastruktur und Immobilien im Aufwind. Infrastruktur profitiert von Megatrends wie künstlicher Intelligenz und Dekarbonisierung, Rechenzentren und Erneuerbare-Energien-Projekte ziehen viel Kapital an. Immobilien, die sich dank niedriger Zinsen erholen, bieten stabile Erträge und Wachstum und sind sowohl für private als auch für institutionelle Anleger interessant. Privatkredite füllen die Lücken, die durch den Rückzug der Banken entstanden sind, und bieten renditestarke Optionen. Morningstar stellt fest, dass diese Anlageformen die Portfolios verändern, wobei der Zugang von Privatanlegern über semi-liquide Strukturen beschleunigt wird.

Bedeutung für Anleger: Für Kleinanleger bieten Private Markets die Möglichkeit, über Aktien hinaus zu diversifizieren. Anspruchsvolle Anleger erhalten strategische Kontrolle, indem sie sich auf wachstumsstarke Nischen konzentrieren. Die Verlagerung der Erträge deutet darauf hin, dass die Vermögensverwalter die Privatmärkte stärker forcieren werden, was auch zu Innovationen bei den Zugangsinstrumenten führen kann. Die Daten von Morningstar deuten auf eine geringere Korrelation mit den liquiden Märkten hin, so dass private Anlagen einen Puffer gegen die Volatilität der öffentlichen liquiden Märkte darstellen.

Blick in die Zukunft: Ein Sprungbrett für langfristige Gewinne

Bis 2027, wenn die Renditen der Privatmärkte die liquiden Strategien übertreffen, könnte das Gesamtvermögen des Sektors weltweit 20 Billionen US-Dollar erreichen, was sich mit allgemeineren Prognosen wie denen von BlackRock deckt [Quelle]. Bei diesem Wachstum geht es nicht nur um die Gewinne der Manager – die Anleger profitieren u.a. von der Beteiligung an nicht börsennotierten Vermögenswerten, die die Realwirtschaft vorantreiben, von der technischen Infrastruktur bis zum Wohnungsbau. Herausforderungen wie Transparenz und Liquidität bleiben bestehen, aber die Erkenntnisse von Morningstar deuten darauf hin, dass die Private Markets ein Sprungbrett für langfristige Gewinne sein werden.

Die Morningstar-Berichte heben die Private Markets als ein „Muss“ hervor, das Ertragswachstum für Assetmanager mit Chancen für Investoren verbindet. Real Assets, Credit und Retail Access werden die Zukunft bis 2027 und darüber hinaus bestimmen.

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